Las cotizaciones financieras vuelven a operar tras el cuasi «feriado cambiario» que se extendió durante toda la primera quincena de septiembre, cuando se canjearon los bonos que ingresaron al canje.

El dólar blue subía $ 1 a $ 132, después de terminar sin cambios en su cotización la semana pasada. Las últimas cinco ruedas carecieron de un faro de referencia para el mercado. Es que con el debut de los nuevos bonos y el parking de cinco días de por medio, hubo poca profundidad y el dólar MEP  y contado con liqui no se movieron.

En las primeras operaciones del lunes, el dólar Bolsa operaba a $ 123,13 (-1,6%), mientras que el contado con liqui trepaba 2,2% hasta los 129,08

El dólar mayorista sumaba 21 centavos y se vendía $ 75,12, precio al que el Banco Central (BCRA) colocó su ficha de u$s 50 millones en el MULC.

El promedio entre bancos que realiza el Central subía11 centavos a $ 79,24, lo que elevaba el valor del dólar «solidario» a los $ 103,01.

El dólar minorista arrancó la semana sin cambios a $ 79 en las pantallas del Banco Nación  (BNA).

El dato relevante de la semana pasada fue que el Central volvió a realizar fuertes ventas diarias de reservas. Según fuentes privadas de mercado, la autoridad monetaria habría volcado poco más de u$s 300 millones para abastecer la demanda ante la falta de oferta genuina.

Pero ahora la entidad que dirige Miguel Ángel Pesce cuenta con u$s 16.575 millones de poder de fuego en los nuevos bonos que entraron al canje de valor nominal, y su valuación de mercado es de u$s 7611 millones.

Se estima que el nuevo bono que más se opere para el CCL sea el 2030, donde el BCRA tiene u$s 2365 millones de valor de mercado y el 2035, donde tiene u$s 3865 millones.

A principio de mes, como los bonos en dólares de ley local ingresaron al canje para ser cambiados por bonos que ajustan por CER al 2026 y 2028, hubo una caída del volumen en dichos instrumentos.

Los bonos en dólares son mayormente utilizados para hacer dólar contado con liquidación, y dado que los bonos van a estar asignados al canje, eso complicó la operatoria para dolarizar carteras, por la falta de profundidad y referencia en el mercado.

El liqui vivió ruedas en las que pasó de caer 7% a cerrar sin cambios, mientras que la semana pasada las cotizaciones no se movieron y quedaron ancladas en los mismos números por tres ruedas consecutivas.

Desde PPI remarcaron que desde esta semana ya se podrán operar los nuevos bonos soberanos contra dólares, lo que habilita las operaciones de MEP y CCL.

«El BCRA, con sus u$s 7.600 millones de los nuevos títulos soberanos, intentará a partir de ahora bajar la brecha para sacarle presión al dólar oficial. Con las reservas líquidas en niveles muy bajos, el BCRA necesita cambiar la dinámica de venta de reservas urgente», analizaron sus analistas.

Y agregaron: «Es probable que la estrategia de bajar la brecha le dé resultados en el corto plazo –y pudimos comprobar que a brecha más baja, el BCRA compra más dólares, recuperando reservas– pero de no resolver los desequilibrios fiscales el problema de fondo persistirá».