Lanzan el canje de deuda local: el plazo para ingresar, los bonos a recibir y los detalles
El Ministerio de Economía detalló en la resolución 381/2020 las distintas implicancias de la oferta que entra en vigencia hoy hasta las 20 del 15 de septiembre.
Todos los acreedores que canjeen sus títulos por los nuevos bonos en dólares recibirán un bono con tasa de interés anual de 1% y vencimiento en 2030 como contraprestación por la renta acumulada y no pagada por los títulos que se integren.
De esta manera, los que ingresen antes del 1° de septiembre recibirán el interés corrido de cada título hasta el 4 de septiembre, mientras que los que accedan entre el 2 y el 15 de septiembre recibirán el interés corrido hasta el 6 de abril.
Las ofertas son irrevocables y no podrán ser retiradas a menos que el Gobierno prorrogue el período de aceptación por más de 30 días o modifique el vencimiento, el monto de capital o la tasa de interés de los nuevos títulos. En esos casos, podrá hacerlo por cinco días.
De esta forma, el calendario de canje se configura así:
- 18 de agosto: comienzo de la operación
- 1º de septiembre: fin del período de aceptación temprana
- 4 de septiembre: emisión nuevos bonos (desde ese día comienzan a devengar intereses)
- 7 de septiembre: liquidación del período de aceptación temprana
- Del 2 al 15 de septiembre: período de aceptación tardía
- 21 de septiembre: liquidación de la oferta tardía
En lo que respecta a los nuevos bonos en dólares, serán cuatro series de bonos, de legislación argentina, con vencimientos en 2030, en 2035, en 2038 y en 2041. Se trata de bonos step up, es decir, títulos que pagan un cupón especial en el primer período y cupones más altos en los siguientes, por lo que ofrecen una mayor rentabilidad a medida que avanzan los pagos de intereses.
Estos títulos estarán disponibles para los tenedores de las 12 series de Letras del Tesoro (Letes) en dólares (tanto las emitidas en la administración de Mauricio Macri como en la actual), las nueve series de Bonar en dólares, el bono discount en dólares con vencimiento en 2033 y el bono par de tasa fija en dólares con expiración en 2038.
Las fechas de pago serán el 9 de enero y el 9 de julio de cada año.- Bono 2030: sólo podrán ingresar los tenedores de Letes y los de cinco series de Bonar. Tendrán una quita de capital de 3%. La amortización será de 12 pagos iguales y semestrales de 2025 a 2030.
- Bono 2035: podrán ingresar los tenedores de Letes y los de Bonar. Tendrán una quita de capital de 3%. La amortización será de 10 pagos iguales y semestrales de 2031 a 2035.
- Bono 2038: sólo lo podrá obtener el tenedor del bono discount. No habrá quita de capital. La amortización será de 22 pagos iguales y semestrales de 2028 a 2038.
- Bono 2041: se puede obtener a cambio de cualquiera de los títulos elegibles. No habrá quita de capital. La amortización será de 28 pagos iguales y semestrales de 2028 a 2041.
Además, habrá un bono adicional en dólares con vencimiento a 2030 que recibirán los tenedores de los títulos canjeables como contraprestación a todos los intereses acumulados y no pagados. Será de una tasa de 1% y Economía prevé emitir hasta un valor nominal de u$s 2325 millones.
En relación a los bonos en pesos, se ofrecerá dos bonos ajustados por CER: el Boncer 2026 con interés anual adicional de 2% y el Boncer 2028 con interés anual adicional de 2,25%. A estos títulos solo podrán acceder los tenedores de Letes y los de las cinco series de Bonar que pueden acceder al bono en dólares con vencimiento en 2030.
El Boncer 2026 tendrá cuatro pagos amortizables iguales y semestrales, de 2025 a 2026. El Boncer 2028 tendrá ocho, también iguales y semestrales, de 2025 a 2028. En ambos casos, los pagos se efectuarán el 9 de mayo y el 9 de noviembre de cada año.
Con cualquier título se podrá acceder a cualquiera de los dos nuevos bonos en pesos, pero tienen distintas relaciones de cambio.
f:Nexofin
