Los bonos trepan más de 20%, los ADR casi 50% y el Merval casi 20%. Las acciones del Panel Líder anotan subas de más del 30% tras la victoria de LLA en las legislativas.

En la segunda mitad de la rueda, los bonos soberanos argentinos mantienen el impulso alcista y consolidan una de las mejores jornadas de los últimos años, en un contexto de euforia postelectoral tras la victoria de La Libertad Avanza (LLA).

Los títulos bajo ley extranjera continúan con fuertes ganancias, con subas de entre +11% y +20%. Destacan el GD38 (+21,5%), el GD35 (+22,5%) y el GD46 (+19,2%), mientras que el GD30 avanza +12,7% y el GD41 mejora +19,5 por ciento. Las paridades se ubican en máximos de varios meses y los rendimientos retroceden hasta el rango de 9,4% a 10,2% anual, lo que marca una compresión significativa del riesgo país que busca perforar la barrera de los 700 puntos, según estimaciones privadas. 

En el tramo local, los Bonares acompañan con variaciones de +19% a +23%, impulsados por el AL35, AL41 y AL46, que escalan más de 20%. La mejora en estos títulos refleja una mayor confianza en la sostenibilidad fiscal y una expectativa de mayor gobernanza y coordinación política tras el resultado electoral.

La tendencia se sostiene con volúmenes elevados y flujos externos que entran a la deuda argentina, un fenómeno que no se veía desde 2021. En el mercado, la lectura dominante es que el rally podría prolongarse si el Gobierno confirma un programa económico creíble y se mantienen las señales de apoyo institucional. 

Al respecto, Matías Waitzel, socio de AT Inversiones, confesó que las elecciones del domingo sorprendieron al mercado: «La Libertad Avanza arrasó con el 40,7% de los votos, contra el 32% de Fuerza Patria, con lo que se revirtió la tendencia que marcaban las encuestas». 

El estraga recuerda que Milei logró imponerse en 16 distritos clave: CABA, Mendoza, Córdoba, Santa Fe y la Provincia de Buenos Aires, donde Santilli ganó por 1 punto tras haber perdido por 13 en septiembre. 

Waitzel analizó que en lo económico, el resultado fue mucho mejor que el escenario base esperado. «Con un mercado que venía muy dolarizado y totalmente sobre vendido». 

«Hoy se espera una desdolarización fuerte, y el inicio de una tendencia alcista para los activos argentinos que venían completamente rezagados vs. mercados emergentes u otros comparables», concluyó,

ADR y acciones locales

Por su parte, las acciones de empresas argentinas que cotizan en Wall Street suben casi 50% ya con el mercado en marcha. La mayor suba es para Banco Supervielle (+51%); BBVA (+41,4%) y Grupo Financiero Galicia (+40%). 

Al respecto, en un informe especial, la Consultora 1816 analizó:  «Cuando en una elección compiten dos fuerzas políticas, una que dice que antes de defaultear la deuda «se corta las manos» y otra que dice que la deuda es impagable, naturalmente los precios de los bonos reaccionan muy fuerte a los resultados de los comicios». 

Para 1816, eso explica que, post elección en la Provincia, los bonos hayan caído dramáticamente, y eso explica que luego de la elección de ayer, los bonos  vuelen como lo hacen en esta sesión. 

La consultora sostiene que, la combinación del resultado y del apoyo norteamericano la lleva a pensar que el de hoy en el mercado, será un rally con pocos antecedentes en términos históricos. 

Así, según los datos de 1816, la rueda de este lunes será la mejor de la historia comparada con otros episodios.

Y es que el S&P Merval no se queda atrás de la dinámica de rally y escala más de 21,8 por ciento. Las mayores subas son para Metrogas (+33,4%); Supervielle (+35%); Metrogas (34,6%) yBBVA (+27,9%).

 Nau Bernués, asesor financiero, CEO de Quaestu, sostuvo en diálogo El Cronista que, si el S&P Merval cierra en estos niveles, «con una suba del 30% en dólares, marcará la mayor alza de su historia, algo realmente impresionante«. 

«Los bonos también acompañan el rally, con avances de hasta 20%, un movimiento impensado hace apenas unos días», deslizó Bernúez.

Aun así, recordó el estratega, el S&P Merval continúa por debajo del máximo alcanzado en enero. «Con la nueva composición del Congreso, no sería descabellado pensar en nuevos máximos en el mediano plazo«, adelantó.

En cuanto a los bonos, para Bernúes, todavía hay recorrido: «Si se confirman los rumores que circulan en el mercado, el riesgo país podría comprimirse hasta la zona de 400/500 puntos básicos sin mayores sobresaltos«, concluyó.

Camino a la mejor rueda de la historia 

Por su parte, Milo Farro, analista en Rava Bursátil, dijo a este medio que, según las cotizaciones del mediodía, el incremento es de 30%, por lo que nos encaminamos «a la mejor rueda de la historia para los activos argentinos«. 

Como es habitual en climas de optimismo, «los ADR de los bancos son los más destacados con subas de hasta 50%, mientras que las energéticas avanzan 20% en promedio», comentó Farro. 

Para el estratega, esta victoria política «desató el optimismo del mercado y abre un abanico de posibilidades más amplio para que el Gobierno efectúe las reformas que quiere llevar adelante». 

Y es que como recordó Farro, las acciones locales aún tienen una suba potencial de 35% hasta los máximos de enero de 2025, «mientras se allana el camino para un riesgo país de 550 puntos, nivel necesario (según el equipo económico) para que se produzca el ansiado retorno a los mercados internacionales de deuda». 

Por último, Farro recordó que, la posibilidad de volver a máximos está supeditada a tres cuestiones principales: 

• la capacidad del ahora fortalecido gobierno en llevar adelante las reformas que pretende. 
• los balances del tercer trimestre. 
• el ánimo en el mercado de EE.UU..

F: Cronista