El esquema utilizará hasta $2 billones del Fondo de Garantía de Sustentabilidad para darles fondeo de largo plazo a los bancos, quienes deberán ofrecer préstamos de al menos 15 años para comprar, construir, ampliar o refaccionar la primera vivienda.

El Gobierno pondrá en marcha este lunes el programa con el que busca ampliar la oferta de créditos hipotecarios mediante fondos del sistema previsional. El Banco Central realizará la primera licitación por $200.000 millones, que serán colocados entre bancos para que luego sean destinados al financiamiento de viviendas.

La iniciativa había sido anunciada por el ministro de Economía, Luis Caputo, y contempla utilizar hasta $2 billones del Fondo de Garantía de Sustentabilidad (FGS) de Anses.

El mecanismo busca resolver uno de los principales problemas que enfrenta actualmente el mercado hipotecario: los bancos deben financiar préstamos que pueden extenderse durante décadas, pero gran parte de sus fuentes de fondeo tienen plazos mucho más cortos.

Con este esquema, el Gobierno pretende entregar a las entidades financieras liquidez de mayor duración y, a cambio, establecer condiciones para los préstamos que deberán ofrecer a sus clientes.

Cómo se repartirán los fondos de Anses

El programa contempla realizar licitaciones sucesivas de $200.000 millones hasta alcanzar el máximo previsto de $2 billones.

Los bancos deberán competir para obtener esos recursos. Cada entidad podrá quedarse con hasta el 20% del monto de cada subasta, mientras que el rendimiento que ofrezcan por los depósitos será uno de los factores de la competencia.

Existen dos alternativas de colocación:

Depósitos a un año: rendimiento mínimo de UVA + 2,5%.
Depósitos a cinco años: rendimiento mínimo de UVA + 4,5%.

Las entidades podrán ofrecer tasas superiores a esos pisos si buscan captar una mayor proporción de los fondos disponibles.

El dinero no será utilizado directamente por Anses para otorgar hipotecas. El FGS funcionará como proveedor de liquidez, mientras que serán los bancos los responsables de evaluar a los clientes, aprobar los préstamos y asumir el riesgo crediticio.

Caputo había explicado que el organismo previsional no tendrá que hacerse cargo de las consecuencias de los créditos otorgados a las familias.

Qué crédito podrá obtener una familia

Los bancos que reciban los fondos tendrán que ofrecer préstamos hipotecarios con determinadas condiciones.

El plazo mínimo será de 15 años y la tasa no podrá superar UVA + 7,5% anual.

El monto máximo establecido para cada persona será de 150.000 UVA, que actualmente representan alrededor de $315 millones, equivalentes a unos US$206.000 según la cotización utilizada en la presentación oficial.

Los préstamos podrán utilizarse para distintas operaciones vinculadas con la vivienda:

Compra de primera vivienda.
Construcción.
Ampliación.
Refacción.

El Gobierno calcula que el programa podría generar entre 17.000 y 18.000 nuevas operaciones hipotecarias.

Los bancos ya empezaron a mover sus tasas

La iniciativa también comenzó a tener impacto sobre las condiciones comerciales de algunas entidades.

El Banco Macro redujo su tasa para los créditos hipotecarios UVA hasta UVA + 7,5%, justamente el máximo establecido para los préstamos vinculados con el programa.

El movimiento puede generar presión sobre otras entidades que ya ofrecen créditos hipotecarios para que reduzcan sus tasas y se acerquen a ese nivel.

Sin embargo, en el sistema financiero reconocen que seguirá existiendo un problema de plazos. Los créditos pueden extenderse durante 15, 20 o incluso más años, mientras que los depósitos que utilizan los bancos como fuente de financiamiento suelen tener vencimientos considerablemente menores.

El nuevo esquema busca achicar parcialmente esa diferencia mediante fondos de mayor duración.

La licitación forma parte de una estrategia más amplia del Ministerio de Economía para intentar profundizar el mercado de crédito en pesos.

Después de varios años en los que los préstamos hipotecarios tuvieron una participación muy reducida dentro del sistema financiero argentino, el Gobierno busca generar condiciones para que las entidades puedan aumentar el volumen de financiamiento destinado a viviendas.

La utilización del FGS permite aportar recursos sin que los bancos tengan que conseguir por su cuenta todo el fondeo de largo plazo necesario para sostener este tipo de operaciones.

Al mismo tiempo, el esquema fija límites sobre las condiciones que deberán cumplir los créditos, con el objetivo de que el dinero movilizado termine llegando a las familias que buscan acceder a una vivienda.